A poupança rendeu 6,17% ao ano em 2026. O Tesouro Selic, no mesmo período, rendeu 14,75% bruto — ou cerca de 12,3% líquido após impostos. [¹]
Essa diferença não é pequena. Em R$ 20.000 aplicados por um ano, representa quase R$ 1.200 a mais no bolso. Em dez anos, com aportes mensais de R$ 500, a diferença entre poupança e Tesouro Selic supera R$ 40.000. O dinheiro é o mesmo. O investimento, não.
O Tesouro Direto existe desde 2002. É um programa do governo federal que permite a qualquer brasileiro comprar títulos públicos pela internet, com valores a partir de R$ 30. Quando você investe, está emprestando dinheiro ao governo federal, que paga juros em troca. Simples assim. [²]
Por que é o investimento mais seguro do Brasil
Há uma hierarquia de risco na economia. Na base estão os investidores individuais. Acima deles, as empresas. Mais acima, os bancos. No topo, o governo federal.
O governo federal é o último a dar calote numa economia. Antes disso, bancos quebram, empresas fecham, o sistema financeiro inteiro colapsa. Por isso o Tesouro Direto é considerado risco zero em termos de crédito — não porque é perfeito, mas porque é o mais protegido que existe no Brasil.
Há mais um detalhe que a maioria não sabe: seus títulos ficam custodiados na B3, a bolsa de valores brasileira, em seu nome. Se a corretora que você usa fechar amanhã, seus títulos continuam intocados. Isso não acontece com todos os investimentos.
Os três títulos que você precisa conhecer
Tesouro Selic
Rende a taxa Selic — hoje em 14,75% ao ano — e acompanha qualquer mudança nessa taxa automaticamente. Você pode resgatar em qualquer dia útil e o dinheiro cai na sua conta no dia seguinte, sem risco de perda.
É o substituto natural da poupança. Mesma praticidade, mesmo nível de segurança, rendimento muito superior. Para quem ainda não tem reserva de emergência — aquela quantia equivalente a três a seis meses de gastos guardada para imprevistos — o Tesouro Selic é onde ela deve ficar. Não na poupança, não numa conta corrente. Aqui.
Quanto rende: R$ 10.000 aplicados por um ano rendem aproximadamente R$ 1.230 líquidos, já descontado o IR de 17,5% (prazo de 361 a 720 dias) e a taxa de custódia da B3. A poupança entregaria cerca de R$ 617 no mesmo período.
Valor mínimo: a partir de R$ 30.
Tesouro IPCA+
Rende a inflação medida pelo IPCA mais uma taxa fixa. Hoje, os títulos com vencimento em 2035 pagam aproximadamente IPCA + 6,5% ao ano. [³]
O que isso significa na prática: independentemente de a inflação subir para 5%, 8% ou 10%, você sempre recebe 6,5% acima dela. Seu poder de compra fica protegido. É o título para quem está construindo patrimônio para a aposentadoria ou para objetivos de longo prazo — dez anos ou mais.
Mas há um ponto que não pode ser ignorado: o Tesouro IPCA+ sofre o que se chama de marcação a mercado. O preço do título oscila diariamente no mercado. Se você precisar vender antes do vencimento, pode receber mais ou menos do que investiu, dependendo das condições do mercado naquele dia. Quem mantém até o vencimento recebe exatamente o que foi combinado. Quem não pode garantir isso não deveria comprar esse título.
Valor mínimo: a partir de R$ 30.
Tesouro Prefixado
Taxa fixa definida na compra. Se você comprar um título com 13% ao ano, receberá 13% ao ano independentemente do que acontecer com a Selic. É uma aposta na queda dos juros — e o mercado projeta que a Selic cairá para 12,5% até o final de 2026 e continue caindo em 2027. [⁴]
Tem o mesmo risco de marcação a mercado do IPCA+. Para quem pode manter até o vencimento e acredita na trajetória de queda dos juros, pode ser interessante. Para quem não tem essa certeza, é melhor ficar no Selic.
Valor mínimo: a partir de R$ 30.
Os custos — o que você realmente paga
Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano sobre o valor investido. Cobrada semestralmente. Há isenção para valores de até R$ 10.000 no Tesouro Selic — o que significa que para quem está começando com pouco, o custo é zero. [²]
Taxa de corretagem: a maioria das corretoras já zerou. XP, Rico, NuInvest, Inter, BTG, C6 — todas com taxa zero para Tesouro Direto. Evite quem ainda cobra.
Imposto de Renda: tabela regressiva, igual a CDBs:
| Prazo | Alíquota |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
IOF: cobrado apenas nos primeiros 30 dias de aplicação, com alíquota que começa em 96% no primeiro dia e cai até zero no 30º dia. Conclusão prática: nunca resgate antes de completar um mês.
Como comprar o seu primeiro título — passo a passo
1. Abra conta numa corretora
Você precisa de uma corretora habilitada pelo Tesouro Nacional. O cadastro é gratuito, totalmente online e leva entre 5 e 15 minutos. Você vai precisar de CPF, documento de identidade e comprovante de residência.
Corretoras sem taxa para Tesouro Direto: XP Investimentos, Rico, NuInvest, BTG Digital, Inter, C6 Bank. Qualquer uma delas serve para começar.
2. Transfira o dinheiro
Após a aprovação da conta, envie o valor que quer investir via Pix ou TED. O dinheiro fica disponível em minutos.
3. Acesse a seção de Tesouro Direto
No aplicativo da corretora, procure por "Tesouro Direto" ou "Renda Fixa". Você verá a lista de títulos disponíveis com as taxas atuais e os valores mínimos.
4. Escolha o título certo para você
Se ainda não tem reserva de emergência formada: Tesouro Selic. Sem discussão.
Se já tem reserva e quer investir para aposentadoria ou objetivo de longo prazo: Tesouro IPCA+ com vencimento mais distante.
Se acredita na queda dos juros e pode manter o dinheiro até o vencimento: Tesouro Prefixado.
5. Defina o valor e confirme
Pode começar com R$ 30. A compra é confirmada na hora. Pronto — você é investidor do Tesouro Direto.
Os erros que os iniciantes mais cometem
Comprar Tesouro IPCA+ ou Prefixado achando que tem a mesma liquidez do Selic. Tecnicamente têm liquidez diária — mas o preço no mercado pode estar abaixo do que você pagou. Quem resgata na hora errada perde dinheiro em títulos do governo.
Ficar olhando o saldo todo dia. O IPCA+ e o Prefixado oscilam. Ver o número negativo numa segunda-feira de mercado ruim não significa que você perdeu dinheiro — significa que o preço de mercado caiu. Se mantiver até o vencimento, receberá o combinado.
Colocar a reserva de emergência no título errado. Reserva de emergência precisa de liquidez imediata sem risco de perda. Só o Tesouro Selic oferece isso.
Não aproveitar a isenção de custódia. Até R$ 10.000 no Tesouro Selic, a taxa da B3 é zero. Para quem está começando com pouco, isso faz diferença no rendimento líquido.
Qual título faz mais sentido agora
Com a Selic em 14,75% ao ano e a expectativa de queda gradual ao longo de 2026 e 2027, [⁴] há um argumento forte para travar uma taxa real no Tesouro IPCA+. O IPCA+ oferece hoje taxas reais próximas de IPCA + 6,5%, acima da média histórica de 4,5% a 5% ao ano. [³] Quem trava agora e mantém até o vencimento garante esse retorno independentemente de onde a Selic for parar.
Mas isso só faz sentido se você não vai precisar do dinheiro antes do prazo. Se houver qualquer dúvida sobre isso, o Tesouro Selic é a escolha certa — e com 14,75% ao ano bruto, não deixa nada a desejar para o curto e médio prazo.
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Este artigo tem caráter educacional e não constitui recomendação de investimento. Taxas e rentabilidades são estimativas baseadas no cenário de abril de 2026 e podem mudar. Consulte sempre o site oficial do Tesouro Nacional para informações atualizadas.
Referências
[1] O INVESTIMENTO CERTO. Tesouro Direto 2026: guia completo. Abr. 2026. Disponível em: oinvestimentocerto.com. Acesso em: 1 abr. 2026.
[2] TESOURO NACIONAL. Taxa de custódia e características dos títulos. Disponível em: tesourodireto.com.br. Acesso em: 1 abr. 2026.
[3] SEU DINHEIRO. Tesouro IPCA+ com taxa a 8%: oportunidade ou armadilha? 2025. Disponível em: seudinheiro.com. Acesso em: 1 abr. 2026.
[4] BANCO CENTRAL DO BRASIL. Boletim Focus — Selic projetada para fim de 2026: 12,5%. Mar. 2026. Disponível em: bcb.gov.br. Acesso em: 1 abr. 2026.